【龙虎网报道】因为曾经被妖魔化，因为私募的操作手法迅猛狠辣、出人意料，因为仍处“灰色地带”，对于散户来说，私募是一群神秘的投资者。不过，随着知名公募基金经理投身私募，一些优秀的私募基金正成为这个市场的中坚力量。那么，私募基金究竟是什么？私募基金经理平时做什么？怎么做？近日，记者通过多方了解，为您揭开私募的神秘面纱。

　　私募现状：“５·３０”后受欢迎
　　
　　“当大家都觉得这个市场中傻瓜都能赚到钱的时候，股民是不会轻易把手中的钱交给私募来操作的，因为即使新入市的、对股市什么都不知道的股民都宁愿相信自己。”
　　
　　职业投资人万方（化名）说，每个人都会认为，钱在自己手里是最实在的，所以，在好的行情下，他们是不会相信其他任何人的。而当大好行情飞流直下时，他们投机赚回来的钱又吐了回去，这时，他们才会考虑找专业的人士代为投资理财。
　　
　　万方告诉记者，５月３０日大跌以来，许多客户都慕名找上门来，想跟他谈合作。两个多月以来，他一个人就募集到了１．６亿元资金。
　　
　　目标客户：身家千万的人士
　　
　　万方告诉记者，做私募就是做“核心客户”，一般核心客户的资金量都在５００万元以上。一些重点客户的投入甚至达几千万元。对做私募的来说，资金量越大越受欢迎。
　　
　　“你拿１０００万元出来做股票投资，说明你起码有几千万元的身家。千万元身家的客户，这样的客户我们审核起来也方便。”万方说。
　　
　　他告诉记者，对于大客户，他们只要看一下其身份证、别墅的房产证，或其名下的实体的证件，然后拿一份复印件，就算对身份的认可了。
　　
　　因为在私募的操作中，有一种是与大客户“共同出资”的，所以，他们对于大客户资质的审核是非常严格的。
　　
　　对于身家５００万元以下的小客户，他们一般情况下是不接受的。
　　
　　合作方式：私募先承担风险
　　
　　在募集资金中，私募基金与投资人“共同出资”是最受欢迎的投资方式。
　　何谓“共同出资”，打个比方说，投资人投资１０００万元资金，私募会出资其投资额的２０％，也就是２００万元，并且，这个２００万元是打入投资人账户中的。
　　
　　在实际操作中，如果亏损，那么，先亏损私募出资的２００万元。如果亏损严重，亏到２００万元的２０％，也就是账面上还剩下１１６０万元时，那么，客户此时可以要求强行平仓，保证自己资金的安全。
　　
　　在合作投资中，私募最忌讳的就是投资人“中途抽资”。在双方订立合同的同时，私募一般会要求投资者抽资时提前４８小时通知私募经理，而且一次抽资额度不得超过２０％。这样，私募经理也会有个准备。
　　
　　操作计划：最怕投资人干扰
　　
　　因为是用投资人的名义开的户，所以，在实际操作中，还有许多不方便的地方。万方告诉记者，最不方便的就是客户经常干扰操作。
　　
　　他解释说，从法律意义上来说，客户持有自己身份证可以在柜台上查询自己的账户，有时候，看到自己持有的股票，有的客户会四处声张，这样，也势必干扰了私募整体的操作计划。
　　
　　因为是用投资人的名义开的户，所以，监管也有些困难。
　　
　　万方告诉记者，曾经发生过一起客户私下撤资的行为，因为有私募的２００万元在其账户上，加上一起的收益，所以，私募也是小有损失。
　　
　　所以，为了更方便地操作，他们一般采取“第三方监管”的方式，也就是找一些关系比较好的券商合作。
　　
　　投资收益：６０个交易日赚２０％
　　
　　与公募一样，私募也有股票池，也有专门的人去上市公司调研。不过，与公募不同的是，公募做长线投资，而私募一般６０个交易日就能见到成效。
　　
　　万方表示，“虽说公募基金的规矩很多，但是，私募纪律以及对技术的要求远远比公募的要高。”万方说，“私募做短线的时候比较多，往往从盘口看到某只股票短线势头较猛，有望形成向上突破后即果断介入，但对投资的时点和股票的趋势都有严格要求，而且一旦介入，则十分迅猛狠辣，采用逼空手法将大小抛单通吃，一气封上涨停。”他说，私募所选个股走势形态一定都比较好，这些个股底部构筑较为扎实，且都在温和放量、小阳线上行过程中。在此阶段介入有如推波助澜，时机把握得当，成功率自然大大增加。而处于下降通道中的个股，基本上不会参与。
　　
　　“一般我们６０个交易日都有２０％的收益，行情好的时候远不止这些。”万方说。
　　
　　收益分成：通常“三七开”
　　
　　据了解，与外面委托理财大致的行情一样，如果投资者采取“共同出资”的方式投资，那么，收益分成为“三七开”，也就是说，私募得“七”，投资人得“三”。
　　
　　比如一个１０００万元的投资者，私募以自有资金参与２００万元，一共１２００万元，如果赚来１０００万元，那么，私募可以收益７００万元，投资人可以获得３００万元。
　　如果不是以“共同出资”的方式，纯粹是投资人独自出资，那么，收益就要协商，有四六的，也有三七的，不过，投资人得大头，私募拿小部分。
　　
　　资产规模已达２０亿左右
　　
　　“我们就是依靠自有资金２０％撬动整个资金规模不断地扩大。”据万方向记者透露，截至目前，他们的私募规模已经达到了２０亿元左右。
　　
　　万方告诉记者，私募更重要的还是依靠好的口碑，因为，私募是从来不做公开宣传的。“做私募是越低调越好。”他说。

　　私募薪水远高于公募

　　据万方介绍，他们团队已经有１５０多人，这个管理团队的人数已经远远高于公募基金管理２０亿资金的人数。
　　
　　在１５０多人的团队中，许多优秀人士正是从公募基金公司跳槽而来的，而万方就是其中的一个。
　　
　　“我以前在一家公募基金公司做基金经理助理，规矩多得不得了，公募基金要求必须保持一定的配置，这是基金经理个人所无法左右的，而私募基金经理则可以集中配置自己喜欢的股票，保持自我风格，客户也是认私募基金经理的个人风格才来投资的。”万方说，在公募，他感觉有力使不上，英雄无用武之地。
　　
　　“这些就算了，人在外面辛苦，不就是为了钱嘛，可是在公募，薪水拿得并不高。”万方告诉记者，他那时做基金经理助理，每次拿钱的时候，就眼巴巴地看着基金经理拿比自己多出许多的钱。
　　
　　“和现在比起来，那时候感觉是给别人打工，现在是给自己打工。”他说。
　　
　　不过，记者问及现在万方能拿多少钱一个月的时候，他笑着回答，“反正比那时候多得多啦。”具体多少，万方表示不方便透露。
　　
　　万方告诉记者，现在，他的工作不但做调研，而且还在做客户。“生活比以前丰富多了，收入也丰厚多了。”他说。
　　
　　万方的目标是４５岁之前赚足了钱退休。

　　南京私募有上千家

　　一位在南京做私募四五年的朱先生告诉记者，截至目前，南京明的暗的、规模大大小小的私募有千余家，绝大多数是个人或小团体组成的。
　　
　　朱先生告诉记者，南京的私募中，有小的不成规模的就是委托炒股的，这是私募的雏形。这也是松散型的私募。
　　
　　“这些松散型的私募多是代为操作，或者是电话、短信通知投资人买卖股票。”朱先生说。
　　据了解，南京有许多私募是从“经纪人”或“工作室”转化而来的。据业内人士表示，工作室转化而来的私募大约有一半以上。
　　
　　一些投资人与南京的私募通过一段时间的合作以后，一些口碑好的私募会沉淀下来，因为有好的口碑，许多投资人会慕名而来，这样，有了一定资金后，私募就上了规模，有了规模后，一般都会采取规范化管理。如果不采取规范化管理，那么，私募也做不长久。
　　
　　“现在国内私募做得比较出色的是以前做公募赤子之心的基金经理赵丹阳、林园私募基金等。这些都是依靠他们的名气以及口碑来募集资金的。”他说。
　　
　　不过，以朱先生多年的经验来看，一切冲着个人名义去的私募都做不长久，“因为一个基金最重要的是一个团队的合作。”他说。
　　
　　虽然私募依旧处于灰色地带，但朱先生还是很有信心，他认为，目前，私募基金已经成为未来期指的重要一分子，维系市场稳定的中坚力量，已经有阳光化的趋势。
　　
　　“不过，要阳光化，首先要制定好私募的游戏规则。”朱先生说。